2024年1月15日11:50 CST 更新
Brian Armstrong已成为加密货币世界的新代言人。
在经历了一连串备受瞩目的倒闭事件和政府整顿行动之后，他在2012年与人联合创办的加密货币交易所Coinbase Global是最后几家屹立不倒的大型数字资产公司之一。Armstrong昔日的一些竞争对手不是早已身陷囹圄，就是面临牢狱之灾，比如FTX创始人(Sam Bankman-Fried)和币安(Binance)创始人赵长鹏，他们曾经拥有的财富和影响力要远超过Armstrong。
Armstrong未理会行业放缓和连续多个季度的不盈利，继续扩大Coinbase的规模。作为首席执行官，他推动该公司进入海外市场，推出新产品，并与华尔街资产管理公司建立业务联系，以期减少对加密货币交易收入的依赖。
值得注意的是，Coinbase是已于上周开始交易的八只现货比特币ETF的托管机构。其托管部门负责保管比特币，并将根据这些基金资产的总价值收取费用。
面对美国监管机构遏制加密货币行业的努力，Armstrong也变得越来越激进。去年，Armstrong花了大量时间在华盛顿特区游说为加密货币立法。他不仅聘请了一些前议员担任顾问，还向一个支持加密货币的超级政治行动委员会捐赠了100多万美元的个人财富。
第一次考验将于本周三到来，届时Coinbase将请求一名联邦法院法官驳回美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)去年对该公司提起的干系重大的诉讼。去年6月SEC起诉Coinbase，指控包括涉嫌提供和上市未经注册的证券以及其他罪名。
在根斯勒的领导下，美国SEC认为大多数加密代币都属于证券。
图片来源：Andrew Harrer/Bloomberg News
业内观察人士认为，成功驳回上述诉讼请求的可能性很低。SEC长期以来一直认为，大多数加密代币都是证券；这一门类通常包括股票和债券等资产。在未向SEC注册的情况下向广大公众出售证券，发行人要承担违反投资者保护法的责任。该机构称，Coinbase交易的至少13种加密资产都属于证券，本应在发行前向监管机构注册。
Coinbase呼吁美国监管机构起草明确的加密货币行业管理规则。Coinbase认为，根斯勒(Gary Gensler)领导下的SEC正在采取一种“只管强制执行的办法”，通过不同个案区别处理的方式来确立法律。
而这种策略并不总能奏效：上周，根斯勒批准了新的比特币ETF，这对该机构来说是一次引人注目的失败；批准决定很大程度上是由另一起诉讼中遭遇的司法挫折推动的。
Coinbase的首席法务官Paul Grewal在接受采访时说，如果法官允许SEC的诉讼继续进行，该公司可能会在任何庭审举行前把诉讼打到2025年或更长时间。
曾担任SEC执法部门主管的律师Lisa Braganca说：“此案被驳回的可能性很小。Coinbase称该公司在平台上列出的币种不是证券，这对他们来说很难证明。 ”
如果Coinbase最终败诉，监管机构可能会强制该公司对其交易所、经纪和结算业务进行分离。该公司还可能不得不将相关代币退市，并停止其加密货币质押计划；此类计划使得投资者可以用自己的加密资产赚取利息。瑞穗证券(Mizuho Securities)的分析师Dan Dolev表示，Coinbase大约三分之一的收入都面临风险。
在加密货币价格因行业丑闻而暴跌之后，Coinbase一直难以实现盈利。根据加密货币数据提供商CCData的数据，该公司去年11月份公布，已连续第七个季度出现亏损，其整体市场份额也出现了下降。该公司正试图寻找新的盈利方式，并将业务拓展到美国以外的地区，该公司2022年80%以上的收入来自美国。
分析人士对Coinbase托管费业务的赚钱潜力持怀疑态度，该业务在2023年前三个季度创造了约5,000万美元的收入，众所周知其低利润率较低。提供上述新现货比特币ETF的资产管理公司之间已经爆发了一场费用大战，从长远来看，这可能会蚕食Coinbase托管业务的收入。如果这些基金在选择通过ETF、而不是使用该交易所平台购买比特币的投资者中爆火，那么它们的问世也可能对Coinbase产生反作用。
围绕这些基金的激情推动比特币价格再次上涨。目前，比特币价格徘徊在43,000美元左右，高于去年1月份的17,000美元。Coinbase的股价去年也一路飙升，翻了两番达到170美元，公司市值超过400亿美元。但这与2021年其股价升破350美元的峰值仍相去甚远。
在此背景下，Armstrong加大了他的加密货币影响力宣传力度。
去年9月份，Coinbase邀请50多位加密货币行业高管和企业家前往华盛顿，开展了一场加密货币立法草根运动。Armstrong与参与者一起去到国会山与他们的国会代表进行已约定好的会谈。他们警告议员称，如果不尽快为加密货币行业制定明确的规则，美国就有可能在创新方面落后人并导致就业机会流失到其他国家。
根据追踪政治捐款的无党派组织OpenSecrets的数据，去年Coinbase在美国的游说活动花费了220万美元。
前宾夕法尼亚州共和党参议员Pat Toomey是加入Coinbase担任顾问的人之一。他在参议院银行委员会任职期间，是加密货币行业最直言不讳的支持者之一。其他一些华盛顿内部人士加入了Coinbase的全球顾问委员会，其中包括前俄亥俄州民主党众议员Tim Ryan、前纽约州民主党众议员Sean Patrick Maloney、前民主党战略家Chris Lehane和民主党民调专家John Anzalone。
由Armstrong支持的亲加密货币的超级政治行动委员会Fairshake已在为力挺众议院候选人的电视广告上花费了120多万美元，并已筹集了7,800万美元来支持今年选举中亲加密货币的候选人。
在许多业内人士看来，现年40岁的Armstrong正在填补班克曼-弗里德留下的空白。在FTX倒闭之前，班克曼-弗里德是加密货币行业在美国议员和监管者面前的主要代表人物。在2020年至2022年期间，班克曼-弗里德和前FTX高管向竞选活动捐款7,000多万美元。
去中心化的专业网络Braintrust的首席执行官Adam Jackson说：“山姆倒下后，出现了真空。”他说：“后来Brian出手，试图重塑这个行业的可信度。”Coinbase旗下风险投资部门投资了Braintrust。
FTX于2022年11月申请破产，班克曼-弗里德去年11月被判从FTX客户那里窃取数以十亿美元计资金的罪名成立。几周后，将币安打造成全球最大加密货币交易所的赵长鹏卸任首席执行官，并承认违反了美国反洗钱规定。赵长鹏将面临最多18个月的监禁。币安已大不如前，目前正与SEC打官司。
与对赵长鹏和币安不同，SEC对Coinbase的起诉并未将Armstrong列为被告，也没有指控该公司对客户资金处理不当。
FTX创始人山姆·班克曼-弗里德在FTX倒闭和被判刑之前，曾是加密货币行业在美国立法者面前的主要大使。
图片来源：Bebeto Matthews/Associated Press
Armstrong性格安静内向，有时不怎么喜欢与华盛顿的内部人士打交道。据前员工称，2021年FTX快速崛起且班克曼-弗里德频繁现身华盛顿时，Armstrong不愿将自己定位为一名行业领袖，这让员工们感到沮丧。
Armstrong在Coinbase网站和YouTube上能观看到的一部2022年纪录片中说，他不喜欢成为公众人物，因为风险太大。
Armstrong在这部由艾美奖获奖电影制片人Greg Kohs拍摄的纪录片中称：“你可能一不小心说错了话，然后......愤怒的人群就会来找你算账。”
Coinbase首席财务官、Armstrong的密友Alesia Haas表示，该公司继续与SEC交锋之际，业务照常开展。
Haas说：“我们正为各种情况做准备。我们正为未来投资。”
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发表于 2024-1-15 15:40:46