2024年比特币市场五大趋势：关注84万亿美元财富的世代转移

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英为财情Investing.com – 年底之际，比特币终于熬出头了，经过年内大部分时间的动荡，现在可望强劲收尾了。假设现在是2023年最后一天，比特币今年的回报接近150%，创下2020年以来最佳表现，当时比特币全年上升305%。

值12月还剩下不到两周的时间，笔者于本文分享对2024年比特币和数字资产的看法。以下都是是笔者个人预测，并非U.S. Global Investors的预测。

1.美国将批准现货比特币ETF，并引发价格重估

虽然并非板上钉钉，惟美国批准现货比特币ETF似乎近在咫尺。彭博社认为，美国证监会（SEC）于1月10日之前批准现货比特币ETF申请的几率为90%。据彭博估计，1 月份可能连续批准多只比特币ETF，数量多达10只。

如果获得批准，将如何影响相关资产的价格？现货比特币ETF虽然于加拿大和欧洲等其他市场也有销售，惟值得注意的是，美国约占全球股票市场总值的60%。一间数据分析公司称，现货ETF获批而产生的需求可能会将比特币的价格推高至5万美元到7.3万美元之间。一些人士甚至认为这一预测可能都过于保守了。

我们可以以史为鉴，回顾一下美国首只黄金ETF SPDR Gold Shares(NYSE:GLD)推出后，金价的价格变动，或许能带来启发。于GLD和iShares Gold Trust(NYSE:IAU)面世前，投资者只能购买运输和储存成本高昂的实物金条和未必适合每个投资者的期货合约。GLD于2004年11月首次推出，降低了投资黄金相关的摩擦成本，让更多的投资者更容易获得黄金，从而增加了对黄金的总体需求。

从那时起，黄金价格飙升了近360%。

Gold Price Chart
Gold Price Chart
黄金价格走势图

与此同时，现货{{1058142|以太坊(ETH)}}ETF也可能于2024年推出。预计美国证券交易委员会将在5月份对VanEck和Ark/21Shares提交的两份申请做出决定。与比特币不同，以太坊(ETH)没有视为商品，惟笔者相信以太坊ETF同样会推动对加密货币的需求。

2.比特币挖矿奖励减半后，小型矿商将难以生存

很多人都知道，比特币限量供应。代币的数量上限为2100万个，每四年，比特币挖矿奖励都会减半一次。下一次减半预计在2024年4月，届时挖矿奖励将减少50%，从每个区块6.25个BTC减少到3.125个BTC。

这是一把双刃剑。一方面，历史上比特币价格在之前的减半事件前后都会立即上升，因为投资者意识到比特币供应受到了极大限制。

另一方面，由于挖矿难度持续攀升，奖励减半，规模小、资本实力弱的加密货币矿商可能将难以生存。上月底，加密货币矿商Hut 8和US Bitcoin Corp完成合并，笔者预计随着挖矿行业难度进入新时期，还会有更多矿商并购交易。

Bitcoin Price Vs Bitcoin Difficulty Chart
Bitcoin Price Vs Bitcoin Difficulty Chart
比特币挖矿奖励减半与挖矿难度

3.数字资产可望从84万亿美元的财富转移中收益。

世界即将见证人类历史上最大规模的财富转移。在未来20年内，「沉默一代」（1946 年前出生的人）和「婴儿潮一代」（1946 - 1964 年）将为他们的继承人留下约84.4万亿美元的财富，而「千禧一代」（1981 - 1996 年）将成为主要受益者。


US Houselhold Wealth Analysis
US Houselhold Wealth Analysis

美国家庭财富代际分布

这轮财富转移可能产生一系列重大影响，其中区块链公司银河（Galaxy）提醒道，千禧一代和年轻一代比他们的父辈和祖辈「更偏爱加密货币」。这些群体的成员不仅是「数字原住民」，而且还经历了一系列金融挫折（大衰退、高通胀、限制性借贷成本），在很多情况下，这些挫折削弱了他们对传统金融机构和资产的信任。2022 年 Investopedia 的一项调查发现，与股票、共同基金、ETF、大宗商品和房地产相比，千禧一代整体上更倾向于投资加密货币。

Galaxy的Charles Yu说：「将财富从老一代人手中转移到这部分对加密货币友好的人群手中，很可能会导致更多的资金流入比特币和更广泛的加密货币资产类别。」

4.NFT和Ordinals将卷土重来

自2021-2022年牛市以来，NFT吸引力大幅减弱，很多这些数字资产曾经的价格高达数百万美元。然而如今，根据dappGambl的数据，约95%的NFT都「一文不值」。

Daily NFT Sales Vs Value Chart
Daily NFT Sales Vs Value Chart
NFT是否会迎来复兴？笔者认为是的，同时比特币区块链越来越受到青睐。一年前，人们开始在比特币上留下文字、图片和其他媒体，到五月份，有报导称比特币区块链是仅次于以太坊的第二受欢迎的NFT平台。

比特币网络上的NFT称为 Ordinals，目前占比特币每日交易总量的一半以上，交易量最近还创下新高，12月12日飙升至3600万美元。

5.比特币矿商继续转向绿色能源

比特币挖矿经常因能源消耗而受到批评，惟这些能源大部分来自可再生能源，如水电、风能和太阳能。更重要的是，根据比特币矿业委员会（BMC）的数据，2023 年上半年，全球比特币网络使用的能源仅占全球能源的0.21%，微不足道。

此外，比特币挖矿的另一个重要能源是石油和天然气开采过程中产生的副产品——闲置天然气(stranded gas)，用闲置天然气作为能源挖矿可避免浪费并减少碳和甲烷的排放。这种方法在经济上也有利于矿商，因为相比按市场价格出售的天然气，能节约更多成本。

最后一点，比特币挖矿产生的多余热量可以回收利用，HIVE数字技术公司于加拿大魁北克省Lachut就是如此。其比特币挖矿业务产生的热量已用来向邻近的一处设施（一间约20万英尺的游泳池制造商）供暖。

笔者谨代表 U.S. Global Investors的全体员工提前祝您节日快乐！

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