马云继续减持，阿里巴巴刺向低价

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2023年11月16日，是阿里巴巴2024财年新季度业绩公布的日子，这一天，同步释出了这家巨头企业的诸多重要消息。

马云继续减持阿里巴巴创始人股份；此前“1+6+N”分拆计划，部分按下暂停键，阿里云不再完全分拆；盒马上市同时暂停。

阿里巴巴面临着怎样的变局？此后的战略指挥棒将挥向何处？

马云减持套现8.7亿美元

11月16日，阿里巴巴（BABA.NYSE）向美国证券交易委员会（SEC）提交了两份144表格，表示马云家族信托旗下公司JC Properties Limited和JSP Investment Limited拟于11月21日分别出售500万股阿里巴巴创始人股份。

按照美东时间11月15日阿里巴巴87.07美元/股的收盘价计算，马云家族可通过此次减持套现8.707亿美元。阿里巴巴当日市值约为2217.5亿美元。

144表格，亦被称作“拟议出售证券通知书”。SEC规定，若美国上市公司的董事、高管或大股东等在任意三个月内转让超过5000股或市值超过5万美元的上市公司股票，则必须填写144表格并向SEC申报。

根据阿里巴巴的美股招股书，在IPO之前，马云通过四种方式共持有阿里巴巴8.8%股份。其

本人直接持有0.08%，通过注册在开曼群岛的APN Ltd公司和新加坡非营利机构SymAsia基金会各持有1.49%，及通过注册在英属维尔京群岛的JC Properties Limited和JSP Investment Limited公司分别持有2.78%和2.95%的股份。

马云在美股IPO中出售的股份同样来自JC Properties Limited和JSP Investment Limited两家公司，其在IPO后对阿里巴巴的持股降至7.8%。

阿里巴巴2014年在纽交所上市以来，马云进行过多次减持。财报显示，马云的大规模减持始于2017年。

2017年，马云持股从7.8%降到7%，2018年降到6.4%，2019年降至6.2%，2020年降至4.8%，低于5%的披露红线。此后，阿里巴巴不在财报中披露马云的持股情况。

阿里巴巴曾回应，马云和蔡崇信会捐出他们所拥有的、总体规模为阿里巴巴集团总股本2%的阿里期权，用以支持环境保护、医疗健康、教育发展和公益生态。

2019年教师节，马云卸任阿里巴巴董事局主席。一年后，马云完成了其董事任期，不再是阿里巴巴董事会成员。

2023年财报显示，马云仍是阿里巴巴合伙人委员会成员之一，其他五名为蔡崇信、张勇、彭蕾、邵晓锋及吴泳铭。

阿里巴巴实行合伙人制度，由合伙人提名董事会的大多数董事人选，而非根据股份的多少分配董事席位。阿里巴巴现有28位合伙人。

重注1688、闲鱼、钉钉、夸克

同在11月16日，阿里巴巴2024财年Q2业绩公布。阿里巴巴财年与自然年不同步，为每年的4月1日至次年3月31日。

本季度，阿里巴巴营收2247.9亿元人民币，同比增长9%。净利润为266.96亿元，2022年同期则为净亏损224.67亿元，非公认会计准则净利润为401.88亿元，同比增长19%。

“阿里巴巴集团本季度业绩稳健，多个业务展现出全新动能和活力，主动自我变革成效显著。”阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭在业绩公告中表示。

本地生活集团收入同比增长16%至155.64亿元，由饿了么和高德业务的强劲增长带动，订单同比增长近20%。

菜鸟的收入同比增长25%至228.23亿元，主要由跨境物流履约解决方案带动。菜鸟在本季度面向8个国家和地区推出了全球5日达物流服务，包括头程揽收、干线运输、通关、分拣和最后一公里配送。

阿里大文娱在上季度终于扭亏为盈之后，赢面进一步扩大。大文娱集团本季度收入为57.79亿元，同比增长11%，主要归功于大麦网和阿里影业的线下娱乐业务，及优酷的订阅增长。

9月19日，阿里影业宣布收购大麦网。受惠于2023年暑假线下娱乐市场的复苏和强劲需求，大麦网本季度GMV录得三位数同比增长。8月，大麦网携手优酷，为TFBOYS十周年演唱会的线下演出及线上直播合作售票。这场独家线上直播打破了优酷的线上付费演出纪录。

而阿里影业联合出品的两部电影《孤注一掷》和《消失的她》位居暑期档票房前两位。

11月16日晚间，吴泳铭首次作为阿里巴巴集团CEO参加季度财报分析师电话会，他在会上介绍了阿里巴巴第一批战略级创新业务——1688、闲鱼、钉钉、夸克。

吴泳铭表示，阿里巴巴对战略级创新业务的遴选标准为：具备足够巨大的市场空间；具备独特的市场定位；符合用户需求趋势和集团“AI驱动”战略。

战略级创新业务在组织上将以独立子公司的方式运营，业务上将打破以往在集团内的定位限制，用更独立的策略去面对广阔的市场。阿里巴巴集团将以3-5年为周期进行持续投入。

夸克是阿里巴巴旗下的智能搜索App，钉钉是企业级智能移动办公平台。

在阿里擅长的网络交易领域，1688是采购批发网，经常会与拼多多放在一起对比谁更便宜，闲鱼则是二手闲置转让平台，提高这两者在集团内的重要性，显示出阿里巴巴指挥棒向低价市场的倾斜。

阿里云分拆、盒马上市都要暂停

阿里巴巴Q2财报还公布了各业务板块的分拆进展。令人惊讶的是，阿里云的分拆被按下暂停键。

5月18日，时任阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO张勇宣布，阿里云智能集团将于未来12个月内从阿里集团完全分拆并完成上市。

阿里巴巴在本次财报解释，美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。其完全分拆可能无法按照原先设想提升股东价值，因此决定不再推进其完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。

吴泳铭表示，阿里巴巴集团将在阿里云战略方向上保持长期坚决的投入，同时云智能集团仍会继续保持独立公司运作方式，采取董事会授权的CEO负责制。

2023年4月，彭博新闻社称盒马正在与中金、摩根士丹利等合作筹备上市事宜，准备来年在香港上市。

但本次财报显示，盒马的首次公开募股计划暂缓。阿里并未解释原因。但这或许与盒马并不突出的表现有关。

本季度，阿里巴巴所有其他分部收入为48.052亿元，相较2022年同期维持平稳。所有其他分部包括高鑫零售、盒马、阿里健康、灵犀互娱、银泰、智能信息(主要包括UC优视和夸克业务)、飞猪、钉钉等。

在其他分部里，盒马、飞猪、阿里健康和智能信息的收入有所增长，但总体业绩也只是与去年持平。

与盒马形成鲜明对比的是，菜鸟集团已申请在香港进行首次公开募股，并已向香港联交所递交了A1文件（上市申请表格）。

吴泳铭在电话会上称，菜鸟未来三年的核心策略，一是加快全球智能物流网络建设，抓住跨境电商快速发展的历史机遇，实现国际业务的快速增长，二是在国内坚持走差异化道路，输出科技能力，保持业务的健康发展。