林广袤谈杰西·利费莫尔及期货交易的看法和心得

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浓汤野人（林广袤） 中国期货摇篮物资学院期货专业毕业 中纺操盘手职业投资人。

林广袤的交易其实并不复杂，2万8千元本金用了一个月时间成长到15万元，又用了半年时间达到600万元，之后进入飞跃阶段从600万用了一年做到13亿元，然后反手做空用一亿赚了7亿完成了2.8万元到20亿的传奇交易。

林广袤，江湖称号“浓汤野人”,专职做棉花，被称为棉花奇人。2010年做多棉花，11年反空棉花，从600万做到20亿；2012年做多棉花，遭受重大亏损，在上海青泽投资公司成立之际，承认亏约7亿。此后，野人暂退出期湖，在华山修行。近期总结失败原因：大赚之后信心过度膨胀，自以为已无所不能，想承担国家才能承担的重任。



股票领域，股票作手利维摩尔，一直是我的偶像。利弗摩尔虽然失败了，但其前大半生的辉煌与人生后期的惨败，给我最深的启发与风险警示。斯坦利·克罗是利弗摩尔的粉丝。克罗站在他的肩膀上，只运用了他的核心操作理念，而且扬弃了杰西利维摩尔一些失败的原因（要敬畏市场）！克罗坚定的以图形来操作规避系统风险。



　斯坦利·克罗，则是我最好的老师。他是忠于自己的交易技术与交易策略与思想的大成王者，值得反复的学习。克罗的交易境界，是我一生的奋斗目标。床头，摆着他们的书，每看一次，我都会多一次坚定与信心。在我说延伸的东西前，先让大家真正了解下利弗莫尔所处的时代背景，先学习利弗摩尔的第一句金言：耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入；“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。耐心、把握时机是杰西利弗摩尔获得成功的诀窍。“交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。事实上，如果我在开始交易前，肯定自己正确无误，我总是会赚钱。打败我的，是没有足够的头脑，坚持我擅长的游戏——也就是说，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。做所有的事情都要讲时机，但是我不知道这一点。在华尔街，有这么多人根本不能算是大傻瓜，却遭到失败，原因正是这一点。傻瓜当中，有一种十足的傻瓜他们在任何地方、任何时候，都会做错事，但是有一种是股市傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。没有人能够一直拥有适当的理由，每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识，能够每次都高明地操作。”看看那些爱显摆的频繁操作的短线客吧，有几人能成得了气侯，上得了台面？我从不否认有极少数的高手的存在，但是频繁操作的短线客中的99%注定是炮灰。交易，就是做最好的势，最确定的势，最有把握的机会。我宁愿拿出300点的止损去赌一个大概率的相对稳固的势，也不愿意拿50点去赌一个小势。赌小势永远是得不偿失，你想拿50点赌一个小势，最后付出的代价可能是满盘皆输。没有你有把握的势，你最好的操作就是不操作。



　　没有合理的止损范围内的大势观，你最好的操作一样是不操作！我用一句股市俗语来解释：会买的是徒弟，会卖的是师父，会空仓的是祖师爷。祖师爷在寻找在等待他看得懂的最完美的机会，最安全的势或者位置。不相信吗？天天买卖股票的，99%是失败者。一天倒N次期货的，99%一样是失败者。金融市场不是怕没有机会，而是太多的机会。就怕你的钱，莫名的亏光了。日内茫无目的的跟着小势开仓，不过是被多空来回的杀，赚了，以那点小势的时空，也不过是点毛毛雨。每一次交易要深思熟虑有严格止损的前提下，去赌大势。把那些你真正看对的大势基本都搞对了，无论是日内大势还是日K周K大势都是可以的。倒了几年还不知所谓，瞎折腾的人，我不知道怎么形容你们。没有成为日内高手的本事，就该急流勇退，反省自己，转换交易方式。日内短线是性格最完美，行动力最敏捷，且技术最好的一类人才可以成功。我是世界上最差的一类短线交易者。



　　N年的沧桑后，我可以面对最优秀的短线交易者，那怕是一个月赚1000W，哪怕是一年20倍，我也丝豪不为所动，哪怕是我身边的朋友。本人永远直到永远直到永永远直到永永远远一丝一毫也不会羡慕崇拜任何一位会360度空翻的短线高手！静心等待属于自己的机会，给出合理的止损，去赌出属于自己的波段行情。一波一波的推进，一波一波脚踏实地的前进。把利维摩尔的另一条金言也写在身边：“钱是坐着赚来的，而不是靠操作赚来的。”请问下，那些一天交易十几次，几十次的人？一天真有那么多的趋势？那不过是人性的一种紧张，慌乱，恐惧的淋漓尽至的表现。。“在华尔街混了多年，输赢了几百万美元之后，我要告诉你：“我之所以赚了大钱，从来跟我的思想无关，有关的是我稳如泰山的功夫，明白吗？我稳坐不动。”



　　“看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到许多很早就看涨的人，在空头市场也总能找到许多很早就看跌的人，然而他们却没有从中赚到多少钱。能看对市场而稳如泰山的人才能赚大钱。”请告诉我操作是什么？想通过对日内小势的不停高抛低吸，不停的倒差价，积累财富吗？我可以告诉你们，那不过是你们美好的梦。能持久？你们所看到的日内高手，90%也是以日间波段的理念做日内做成功的，绝对不是小势的反复倒差价。一家之言，仅供参考。



　　以日K的大势指导短线，一天也不会有几次交易。谋取日内与日K波段收益，一天2次交易已是多的了。日内的高昂成本，不是想得那么简单与单纯。本人曾倒短线时，N次开在日K极其经典位置的单，莫明其妙倒没了，有的本日K持仓巨赚的，乱倒短线成变成亏损。赢利特别是波段赢利一定需要时间发展。赢利需要在你的开仓点位，不打止损的前提下，去坚定持仓。让赢利有时间去发展。对于最后的总结，也许会很简单，我不想把自己对日K周K的大势的理解来定义大势。我能给的只能是建议，仅供谨慎参考。



　　一句俗语，长痛不如短痛！平凡的像我一样的普通人，最好是按日K周K或你能确定周期的大势去做单，哪怕一次止损的代价大一些。太小的止损止赢一定会搞坏你做单的格局与心态。但是，也不要太大的止损。正常的1/3仓，老手操作，赌一个小周期波段行情，一根K线就够了。就是你入场的那根标志性K线，那根相对完美的大数概率的势所标志的K线。

  作个设想，一波宏大的20日，特别60日，120这样的日K均线长压以后，那么对称的反转开启日K呢？假设60日均线长压1-N个月以后，你能理解重新站上60日均线这一天，所开启的浩浩荡荡的日K大势吗？假设120日均线长压1-N个月以后，你能理解重新站上120日均线这一天，所开启的浩浩荡荡的日K大势吗？反之同理。日内同理比如五分K的MA60，120前一个较大的波运行后，多空转换了，在行情反转点，不可以以大博小吗？亏了，砍仓走人，止损相对少，目标明确。没有这样的较好的大势，除了默默等待，还能有什么办法？很多的人都是很有才华的，过度的盲目的交易，盲目的崇拜毁了自己的前程。。。



　　也许只有一段灰暗的人生后，一段刻骨铭心的记忆后，一些人才会做回真正的自己。脚踏实地，一步步走自己的路，做自己看得懂的行情，该多好？为什么，要那么可怜的盲从360度空翻的人？为什么要盲目的交易？过度的交易？太多的人总想从不确定的行情，不靠谱的360度空翻之人身上找到交易的答案，我明确的告诉你们，你们穷其一生都不可能找到，你们唯一能找到的就是：练好基本的技术，给出合理的止损，做你确定的行情，有把握的行情，把每一次交易当成是你生命的一部分来对待！财富的累积就是你一次一次，一步一步做自己有计划有把握的交易开始的。大智若愚，大成若缺的智慧，不是倒了几年短线就能明白的。能真正理解用合理的止损去赌浩荡的大数概率的大势观的人，绝对不多见。

  系统性风险有很多种。1929年-1933年经济危机爆发后，危机蔓延与加剧股市的崩盘，在经济，政治，民生，银行领域，对外贸易，国际关系领域都爆发了空前的矛盾与危机。这给今后面临系统性风险时，提供了宝贵的参考。1929年到1933年的经济危机却是空前残酷与剧烈的。表现如下： 1931-1932年，美国有4300万人近全国人口的1/3无法维持生计。几百万人穷困瞭倒，住进“胡佛村”等死。中产阶级全部被消灭。只留下大资产阶级与赤贫阶级。“工、农、商业旷日持久的危机，终于导致了金融大混乱。奥地利最大的银行──奥地利信贷银行因无法收回对本国和东欧各国企业的贷款，1931年5月宣告破产。这马上在德国引发银行存户挤兑存款风潮，国民银行等大银行因而倒闭。英国也出现了纷纷向银行提取黄金的风潮，7月中旬至10月外流黄金价值2亿英镑。9月下旬，英国宣布废除金本位制，英格兰银行停止兑付黄金。接着，其它一些国家也废除金本位制，西方的货币制度开始崩溃。



　　欧洲的金融风潮波及美国，储户纷纷向银行提款。1933年初，18000多家银行共吸收存款410亿美元，而库存现金还不到60亿美元，根本无法应付储户提款。到3月初倒闭银行6000多家，美国公众人心惶惶。



　　西方各国为了摆脱危机，尽量把危机后果转嫁给本国人民和亚非拉人民。在拉丁美洲，从美国进口的农业机械和汽车的价格下降10—15％，而出口的可可豆和咖啡的价格却下降了50—70％。即使如此，仍有堆积如山的农产品卖不出去。



　　“西方各国同时又极力把祸火引向他国。1930年6月，美国国会通过了斯穆特──霍利关税法，把关税平均提高了20％以上。其他各国也相继提高了关税，进行报复除关税战外，各国还展开了货币战。倾销战。从英国废除金本位制，英镑贬值开始，56个国家相继使本国货币贬值，以增加出口，减少进口。日本甚至让日元贬值近4O％，借以大幅度降低棉纺织品等出口价格，向世界各地大肆倾销。



　　1932年7～8月，英国和英联邦各自治领政府在加拿大渥太华举行英帝国经济会议，在会上签署了一系列双边贸易协定。英国同意自治领商品免税输入，各自治领也降低或免收英国货关税，英国的行动加剧了经济集团化趋向。　　

  英、美、法在各自的势力范围内，分别形成了英镑、美元和金本位集团。日本力图通过侵略战争，扩大日元集团。德意也要求重新瓜分世界。高筑经济壁垒和经济集团化妨害了经济交往，经济危机进一步恶化。　

  危机持续的时间过去一般是几个月，或者一两年左右，而这次危机却长达四年。危机以后，进入了萧条时期，此后的两三年内，经济只有少数活跃和回升，没有出现复苏和繁荣。1937年便又爆发了新的经济危机。”罗斯福上台，实施新政前，美国的银行业已倒闭一半。整个社会人心惶惶，动荡不安。在全国近1/3的人接近饿死的1932年，利弗摩尔没有急流勇退，卷着剩下的钱，好好享受生活，还指望那个名存实亡的破股市，本身就是件错误。在全国的银行业都大规模倒闭，银行都没有信用时，利弗摩尔还没有离开股市避避风头的觉悟，只能说他太挚爱股市，成也股市败也股市。在极其残酷的经济危机面前，股市是什么？能够起来看到明天的太阳，不被饿死，就是最高的生存法则！这是1929-1933年经济危机的真实写照。残酷的贸易战与货币战争及紧张的国际关系后，世界大战就难以避免了。不了解不好评判。



　我早就看淡了。我早说过了，好的术法加上自身特别努力的，可以成为小资金中1%，乃至于0.1%的姣姣者。但这局限于小资金快速成长的那3-5年。术法玩得再好，也就节省3-5年时间。以后还得一步一步脚踏实地的走。大资金一年一倍以上的已是神。目前国内管理5亿以上的基金经理，最高的年均收益是88%，这已是神级水准。这样的收益也就持续力3-5年。没有人能改变规则。资金量大了，一年50%就是很好的成绩了。



　　全球像天胶这样容量与活跃度的品种，可以找出100个以上来。从他的止损与仓位里，我至少知道他有成功的素质。本人无法清晰解释里面的包含的原理，只可意会，难以言传。其中妙处，自个去体会。



　　俺对得起一名交易员的良心。有缘者自有所获，无缘者难以踏出树立赌的大格局的这一步。如果不是基于极高的安全性考虑。200W以下的资金，他们都有一年平均2倍以上的能力。1/3仓做日K大势，认真点，一年下来都是不得了。轻仓是为了防备几年一遇，几十年一遇，乃至百年一遇的系统性风险。并不是怕常规行情。常规行情，半仓做日K我都无压力。



利弗摩尔所遭遇的人生悲剧，对真正的职业交易员影响还是很深远的。 1929年危机刚暴发时，道指指数一个月不到跌去50%。商品的惨烈更是无法形容。这还只是危机初期。1930-1932年，美国股市持续干了6次大暴跌……N多的上市公司破产，N多股票沦为仙股价格接近0。 伟大如利弗摩尔，也兵败如山倒。道指从1929年10月29日385点跌到1932年6月8日41点。想想其中的惨烈吧！！！

利弗摩尔对行情的嗅觉无与伦比，1929年最高价放空，获利1亿美元，等于美国全年税收42亿美元的1/42。 1亿美元按当时购买黄金的数量比值与当前黄金价格对比换算后，相当于目前1800亿RMB的购买力。这样庞大的财富，在随后三年的极限杀跌中，抄底抄没了。 2008年铜胶不也一个月左右跌了十几个跌停板吗？顺着均线做，较大概率不会被系统性风险杀伤。但是5.30股灾不就是反均线方向的系统性风险吗？如果你辛苦了二十年，资金上去了，一个5.30在K线均线完全多头的情况下，重仓买了股，都跌了4-6个板，那是什么样的心情呢？

  　　什么是真正的投机之道？

  这让很多人追寻了一辈子都不得其法。投机之道的法则，我可以肯定的告诉你们，绝对不是你们中的95%的人所认可的，所想的那样。散户要改变命运，踏出投机之道的第一步，那需要非常人的智慧，勇气与魄力。这本身就是对人性的挑战！你们中95%的人的思维完全被教材，被各种普遍的价值观所改造过了，你们的所接受的金融教育与信息传导决定了你们中的95%注定是失败者。金融市场引诱你们进入这个市场的核心的价值观是：“以小博大”。这个价值观带给了你们希望，更多的是带给了你们绝望。彩票市场就是经典的以小博大。买彩票的99%都是穷人。以小博大，注定就是一种极大概率的失败的价值观。没有人可以挑战这一条价值观。“以小博大”的确是吸引散户进入市场不停割肉的最为风骚经典的教条。仅此一条，就可以让绝大多数的散户上刀山下火海在所不辞。



　　以小博大。还是从现实生活中说起。现实生活中的各行各业，有几个是以小博大的？现实生活中的成功者，有几人是以小博大成功的？以小博大，你就要牺牲最为宝贵的概率，而概率恰恰是成功者做事最需要关注最需要重视与最需要选择的东西。追求比率牺牲概率往往是最为不智的选择。



　　我要说出的投机之道，注定是冲击你们的思想与灵魂的，很多人一定接受不了。凡事有利有弊，矛与盾动态平衡。当你选择承受最少，付出最少时，可能最终的累积付出无限大都难以成功。现实生活中，无论是干个体开店，还是开公司，开厂，还是流通领域做差价，不存在以小博大的道理，这是普世的准则。唯一的生存与发展壮大的途径，是不停的以大博小。这跟天下没有免费的午餐一个道理。你想以500元的止损，去谋取1000，1500，2000，2500，3000。等以上的赢利，你常常这么去做的话，你必须要有破产的觉悟，要有死的决心！！！你投入10W元，去倒个产品，每次很小的确定的差价去赚，长期累积，很大概率会做大。世上不存在单次投入获得产出1倍或几倍的好事，这种好事只有贩卖毒品，赌场，金融市场才有。



　　“以小博大”多么美妙，多么动听的词语，但是我要说的是，这种以牺牲最为宝贵的概率为代价的博大，其实是世上最毒的毒药，妖艳而美丽，杀人于无形，还让一批批的后来者奉若投资宝典……“以小博大”的本质决定了：如果你以其指导你的常规性操作，你基本注定了破产的命运！我不否定特殊的行情与时空点，以小博大可能成功，但是总想占市场便宜，用其指导常规性操作。看到散户每次设那点可怜的止损，就觉得悲哀……以小博大成功的概率跟买彩票中大奖，长期去澳门赌场去靠赌发财理论上是完全类同的！



　　选择你最确定的势，最有把握的势，最看得分明的势，稳固的大势观，以大博小，或许是很多人走出人生泥沼的出路。太多的人看对行情，输了钱。有些事情你无法逃避，你注定要默默的承受，想以小博大走捷径，绝大多数人最终的下场一定是灰飞烟灭。斯坦利·克罗做日K均线大势，单次开仓可以忍受资金开仓头寸25%-35%的亏损，总资金约8-12%的亏损！亲，我吓着你们了吗？？？



　　技术这东西，很重要，但不是万能的，个人认为，一般就足够了，能够看明白日K的均线系统的势就够了。你们注定要承受的东西，才是最重要的，不论你们学什么术法，都无法逃避该承受的止损的压力，再好的术法，顶多是相对减轻这种压力。想逃避，想不劳而获，想少劳而获，想付出最少的压力就成功，老天爷首先把你们成功的概率降低99%！！！注意是降低99%！！！



　　你是个注定要50-100点才能看清IF稳固的势的平凡之人，你想提高到10点，更有甚者，提高到2-5点，那就不停的砍吧，砍到你有自知之明，能觉悟为止。你注定是个要500-1000点才能看清锌的大势的人，你要人为的东施效颦，那就不停的砍吧，砍到你有自知之明，能觉悟为止……砍到你死去活来，割到你鲜血流尽为止……慢慢理解，慢慢思考，慢慢想，慢慢的想……不是每个人都是“草上飞”，不是每个人都会凌波微步，行走武林江湖，最重要的能力是内功，是抗打能力，是生存能力，内功就是轻仓做相对稳固的势 相对大的止损……



　　以锌为例，我就是在顺着日KMA60逢高放空，低了我只平仓不做空。这就是我的大势观。有本事就拉上去，我毫无所谓，本人做好了砍1000点的准备，哪怕把60日均线，轻轻的碰一下，无论是500点，还是700点，还是1000点，我秒砍给你们。否则，就不停的让我赚钱吧我拿出1000点的止损，不说气动山河，也算有所气度吧，最高止损1000点换一个相对稳固的势，换一个大数概率。



　　大势观，相对稳固的大势观，相对大的止损，才能让交易者有不动如山的持仓素质，真正体会“钱是坐着等来的”奥妙，不停的掠取一波又一波相对大的止赢。那点小止损的小肚鸡肠之人，99%都是赚点毛毛雨就撒腿跑的主。选择了放弃承受较大的止损压力，基本等于放弃了成功的权利。是的，这世上有千百种操作策略。但归纳起来，有且只有两种：概率与比率的操作策略，再归纳一下：是老实经营还是博彩。绝无第三种。绝大多数人选择了比率。受神话与天才们的影响太大，受金融市场错误的普世价值观的误导太大。赌场也从不缺赚钱效应与极个别的天才赌客的神话。止赢是比止损更高一级的东西，坦言，我做不好，我主要以小一级的势的反转来止赢或者以行情幅度或时间幅度来平仓。也很少有人能赚走市场大部分行情的钱。当然这些都是定法，没有什么参考价值。投机的不二法门是在“不确定性中寻找利用确定性”，跟“在确定性中防范不确定性”，哪个容易些呢？



  简单说下个人爱好吧，本人特别钟爱从日K周K大势去寻找稳固的势去开仓，止赢我常常以30分K的均线系统的短期或中期均线（比如MA20，30，40，60）的反转来止赢的。我特别特别的钟爱做好大势观计划后，从30分K的均线系统找进出场的机会。我特别特别钟爱从日K中期均线去判断大的方向。可惜的是国内的商品期货在30分K的走势上与外盘相比势的连续性太令人失望了。止损大都以大势观的反转或出现特别明显的日K反转信号。止损与止赢没有具体的量化的标准的，世上绝对不存在定法。



　　我一直都认为日K的中期均线具有不可逆性，100亿资金逆势也是死。我在前面已说过: 每一根中级均线大势的有效跌破或站上，开启的都是宏大的趋势行情，逆之则死。它们代表的是一种经济大势或商品大势，反应了诸多的宏观的深刻基本面，在一定的时间窗口，几乎没有人可以改变这种大势。只有你们对这种势的理解深入骨髓了，才能有完全的信心去运作大波段。比如，上证指数有效跌破60日均线，请问天下有几人能随便改变这种势呢？？有人说我是轻仓死扛？？？我的前提是稳固的大势观、科学的相对大的止损，这个“相对大”不是你们所理解的无限大，稳固的大势观，更不是你们这些倒了1-5年的人所理解的势。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势（PRIMARYTREND）是无法被操纵的。巴林银行的李森，在1995年，以100亿美元逆日K的60日均线，做多日经指数，只3-4个月时间就被市场消灭了。



　　我对日K的中期均线与30分K的小势的中期均线，有特别的敬畏，一个是判断大势的依据一个是具体操作的依据。



  本人写下这篇文章，不指望也从不屑于与无知自负爱抬杠之人交流，更不屑于与做广告者打听隐私者交流。有一个好的观众就够了。我追求的是平凡宁静的生活，真挚的朋友与以诚相待。我不希望期货人的漂浮，自卑，盲目自负的，丧失理性的情绪反应在这篇贴下。平凡中的宁静是我最大的追求。



　　当一个定法（指标）上升到交易系统与程序交易，基本也是毁灭的开始。孢子与行情一样处在未知的无穷变化之中。均线系统其实是最为高深的指标之一，它的最大价值不是固定死板的运用其某一均线，而是在变化在运用。均线本身就是一个无穷变化的孢子。我从不敢用某一固定均线去做单，无论任何周期。我做不来也看不懂太小的势，我给自己留足够的时间去思考分析评判做计划。勤做功课，认真分析与做计划，是在某一特定时间窗口接近与顺应市场的趋势的捷径。世尊说法，无法可得。一切有为法，皆是梦幻泡影。金融市场的一切有为法，同样是梦幻泡影。所有的法，仅仅是某一个行情，某一个时间段，某一个品种，可能不错的参照物。当你迷信愚痴的认为，找到了定法，那不过是你的一厢情愿。本人从不认为有比均线更好的指标，均线都不该迷信，何况其它？均线都要认真分析，具体问题具体分析，勤作功课，相对的更顺应市场，难道有定法可以解决这不可揣测的行情？你们所有的开仓的，止损的，止赢的疑问，问我没有丝毫用处，你们应该问自己，问自己每天做的功课够不够。每天不做交易的功课，迷信高手，相信定法的人，不过是最无知最懒惰最游手好闲的一类人。想以定法来一劳永逸？



　　所有的开仓平仓所有的止损止赢都是你心目中的法（参照物）的多空转变的一个过程。我来定义下我心目中的法吧：它漂浮不定无法预测，在某一个时间窗口，寻找一个相对稳固（过往大数概率统计）的势，而我又能承受这个势的多空反转带来的止损。那么我会选择这个法（大势观）作为我当时的参照。我谋取这个大势观下行情运作的时间与空间作为我的回报。（潜心研究，努力实现高的风险报酬比）

  所以，迷信高手的止损止赢，没有任何意义。可以参照借鉴学习，但不要复制。每一个大型期货公司，券商的信息监控人员，他们见过的高手少吗？但是他们中有几人能成为成功的交易者呢？大中小资金的高手成功案例，他们了解得少？我在跟你们或者说我的影子表述一些交易“另类”的东西，慢慢理解。



　　当你在市场的交易之路有了五年，十年，十五年时，分别拿出这篇文章看下，或许有新的发现。你说的股市与期市，难道不是一个市场？本质上就是一个市场。我唯一能学到的是什么？想知道吗？那我告诉你吧。我唯一知道与学到的重要东西是：在日内交易上，有一名能够很好的理解或执行控制自己交易情绪与交易心境的交易者，她的格局也仅仅是停留在日内交易上。交易情绪与交易心境，是大成交易员或准大成交易员才具有的一种素质，是对交易技术、市场的本质、人性这三项最重要的交易元素领悟到炉火纯青后才有的功力。强大如利弗摩尔，都不是大成交易员，绝对的不是！请你明白！请你明白。斯坦利·克罗则是大成的交易员之一!



　　难道利弗摩尔对市场本质对人性的理解，没有巴菲特深刻？他只是生不逢时。与其说生不逢时不如说他对交易技术的理解，对浩荡大势的理解还太肤浅。道氏理论的巨大贡献，在于他很早指出了中长期大势的不可逆性！巴林银行的李森100亿美元怎么输掉的？他胆大包天的天真的以为以小仓买进不停补仓，只要钱够多，就可以抵抗股指的中级大势！打开图表吧，1995年的2月，中国，美国，韩国，日本，德，法，英等主要国的股票大盘指数都处在日K中级均线压制的绝对空头大势之中。不要说100亿美元，1000亿美元也只能影响，却无法改变股票指数的中级大势，这需要宏观基本面的配合。



　　就像现在，谁能用1000亿把上证指数拉上120日均线吗？这显然是不可能完成的任务。就像现在，如果没有深刻宏大的基本面配合，光是凭借资金，中国有谁能把铜锌拉上日K60，120日均线呢？更不要说商品指数了。 5亿，够吗？50亿，够吗？我告诉你，500亿都远远不够！国际联动品种中的大宗商品，跟股指的中级大势一样，具有不可逆性。国内的恶心庄家可以操控PTA塑料之类品种几天的走势，但也无法操控其中级走势，国际联动的有色，他们把自己卖了，都没有操控一天的能力！我说这么多，是让你理解中级大势的浩荡与不可逆。对中级均线的大势理解深了，赚钱，很可能就是开张吃三年。

钱多如利弗摩尔，以及他当时的无与伦比的影响力与号召力，都无法对抗股指的中级均线大势。