2023年8月3日14:21 CST 更新
Advanced Micro Devices (AMD)计划在年底前大干一场。投资者已经等不及庆祝了。
这家通常被称为AMD的芯片制造商今年是仅次于英伟达(Nvidia, NVDA)的第二大热门半导体股。该股在周二晚间发布第二季度财报之前取得的今年迄今82%涨幅可谓是一个巨大的飞跃，因为该公司近期面临种种压力，如个人电脑市场依然低迷，以及随着科技巨头们将重心转移到实现生成式AI所需的工具上，在较传统的数据中心组件上的支出减少。
AMD的业绩确实反映了这一现实。收入同比下跌18%，至约54亿美元，调整后的运营利润骤降47%，至约10.5亿美元。这两项指标均符合或略高于华尔街的预测，但数据中心部门的营收仍出现了自AMD于2021年开始报告细分业绩以来的首次下跌，且低于分析师的预测。一个值得注意的亮点是，该公司为个人电脑制造芯片的部门收入尽管较上年同期下降一半多，但比目标高出23%。
不过，AMD还有一个AI的大故事要讲。这家曾成功打破英特尔(Intel, INTC)对数据中心中央处理器芯片市场垄断的芯片制造商，正在开发一种新型图形处理器(GPU)，专为用于数据中心的AI应用而设计。这将使AMD面临英伟达的挑战，英伟达是AI芯片领域的巨头，其今年的股价表现优于AMD。
英伟达多年来一直致力于开发AI芯片和开发者使用的必要软件库，因此其在AI领域打造了非常强大的进入壁垒。不过AMD显然对自己的产品充满信心，它制定了一些相当大胆的目标。该公司三个月前曾表示，预计今年下半年的数据中心收入将比上半年大涨50%。该公司在本周二的财报电话会议上确认了这一目标，但表示，大部分收益将在第四季度实现，届时该公司将推出新的GPU芯片。目前，分析师们预计AMD第四季度数据中心收入将达到22.6亿美元，比AMD自2021年开始公布细分财务数据以来的最高收入高出37%。
成立于1968年的英特尔自80年代以来就统治着电脑CPU市场，在1992至2017年的25年间，英特尔是营收最高的芯片生产商。但在2022年，其市值首次被竞争对手AMD超过。后起之秀AMD依靠斥巨资对芯片进行重新设计，于2017年推出了一款更便宜、性能更优秀的芯片，赢得了市场的竞争优势。《华尔街日报》的Asa Fitch解读了两大芯片巨头对计算机“大脑”这一市场的争夺战，以及未来的发展前景。 WSJ S Chinese
华尔街仍对AMD持看好态度；根据FactSet的数据，近三分之二的分析师将AMD的股票评级定为 "买入"。但这一比例比年初的77%有所下降，因为一些分析师在其高风险的产品发布之前，由于担心估值问题而下调了股票评级。有人指出，像微软(Microsoft Corp., MSFT)、谷歌(Google)和Meta Platforms (FB) 这些积极发展生成式AI技术的科技巨头们都很乐意除了英伟达之外再有一家供应商，这种说法是正确的。AMD首席执行官Lisa Su在周二的电话会议上指出，新的数据中心芯片将有助提升该公司的毛利率，这一评论推升了对该股市场人气。花旗(Citigroup)分析师Christopher Danely周三将AMD的股票评级上调至买入时也提到了这一点。
尽管如此，市场对AMD的财报反应不一，这表明该公司的股价在今年余下时间里可能会有较大波动。财报公布后，AMD股价在周二盘后交易中上涨超过3%，但在周三早盘，由于美国政府债务评级被惠誉下调，大盘面临抛售压力，该公司股价下跌逾4%。与Netflix (NFLX)、Spotify (SPOT)和优步(Uber Technologies Inc., UBER)等大型科技公司在本财报季公布喜忧参半的财报后出现的下跌相比，这一反应仍然较为温和。在这个市场上，作为一个AI供应商仍像穿上了防弹服一样能免遭一些打击。
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发表于 2023-8-3 16:15:58