华尔街九巨头筹建新交易所MEMX：大打“降低高收费”亲民牌 所有权归券商会员

编辑

摩根士丹利、美银美林、瑞银等九家华尔街主流券商和银行打算开设新的股票交易所——MEMX，试图打破现有三家巨头ICE、纳斯达克和芝交所（CBOE）全球市场对美股交易平台的“垄断”，减少交易成本。

前瞻经济学人

控制3/5美股交易量的三家巨头闻讯下跌。截至周一收盘，ICE跌超3%，纳斯达克公司跌2.6%，CBOE全球市场跌1.8%。

“MEMX”（英文全称译为“会员交易所”， Members Exchange）总部将设立在纽约，支持机构还包括全球最大共同基金公司之一富达投资（Fidelity）、高频交易商Virtu Financial、零售券商嘉信理财（Charles Schwab）、网络经济券商E*Trade Financial和TD Ameritrade Holdings，以及Citadel证券的电子做市商分支——都是业内如雷贯耳的知名机构。

创建新交易所的几家公司在周一的联合声明中称，他们将努力增强竞争、改善业务透明度、降低固定成本、并简化在美国的股票交易。此前，券商与交易员们多年来一直对美国几大证券交易所针对股票交易数据的高收费抱怨不已，称这一收费不公。

Virtu Financial首席执行官Douglas Cifu表示，新的股票交易所将只收取现有平台对券商费率的“很小一部分”，而且重新回到18世纪美国证券市场构建伊始（1792年纽交所成立）的控股结构，即交易所由券商会员们集体所有，但这个平台将是营利属性。

据悉，MEMX将在今年初向美国证监会SEC备案申请，通常批准成立一个新的交易所耗时需要12个月或更久，代表最早到2020年才有可能正式成立。这将引入新的竞争到目前高度集中的美国股票交易所业务中。

目前全美共有13个活跃的股票交易所，但纽交所母公司ICE、纳斯达克和CBOE全球市场这三大集团控制了其中的12个平台，处理超过了3/5的美国股票交易量。英国《金融时报》指出，如果再加上三家巨头控制了30个另类交易渠道中的大部分，巨头们拥有2/3的每日美股交易量。

CBOE的市场部门联席主管Bryan Harkins表示，健康的竞争会推升每位行业参与者的水平，欢迎“新玩家”加入。纳斯达克发言人Joe Christinat也表示欢迎竞争，但认为在美国已经有了十几个交易渠道的情况下，“很渴望知道更多价值构成”。纽交所的发言人则拒绝置评。

分析指出，MEMX就算成立了也不一定能成功，新的交易所通常很难吸引到足够的交易量。不过Citadel和Virtu Financial的加盟被视为新平台一大利好，两家公司目前是全美最大的股票交易商，各自处理了美股交易量的近20%。

知情人士透露，MEMX这个项目已筹备一年时间，初期筹集了7000万美元资金，预计未来将引入其他投资者。

MEMX的设立需要向美国证监会SEC备案，但美国政府局部关门进入第三周，SEC等与资本市场密切相关的部门都被迫关门，意味着被迫停止新的审批和调查。