哪些股票领涨美股年末涨势？

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2023年11月27日11:10 CST 更新
大型科技股引领了美国股市今年的大部分涨势。现在，其他板块正在蜂拥加入此轮涨势。

几个此前遭受重创的板块正在反弹，助推了标普500指数的飙升，该指数自11月中旬以来累计上涨3.3%，今年以来的累计涨幅达到19%。其中领涨板块包括因利率上升和经济衰退担忧而受到冲击的类股。

这些涨势反映出，越来越多的投资者乐观地认为，美联储将使美国经济实现软着陆，即经济降温但不至于陷入低迷。

在美联储11月初暗示今年可能不会再加息且10年期美国国债收益率继续从16年高点回落之后，这些板块便开始反弹。在11月14日的发布一份报告令投资者确信美国通胀率正向美联储希望的水平回落后，这些板块的涨势进一步增强。

以下是一些引领美股最新涨势的板块。

今年以来，小型股的表现一度落后于大盘，但差距正在缩小。


以小型股为主的罗素2000指数自11月14日以来已累计上涨5.9%，涨幅超过大盘。由于小型股公司的大部分收入往往来自美国国内，因此美国经济形势的改善通常会提振此类股票。

另外，2024年降息的前景也带来助益。利率上升会推高借贷成本，对较小公司的影响往往更大。

德意志银行(Deutsche Bank)对截至11月14日当周期货合约的分析显示，资产管理公司和对冲基金押注小型股近期涨势将持续，并且几个月来首次转为净看涨该指数。罗素2000指数今年迄今上涨近3%。

受重创的银行股也加入此轮涨势。


自最新的通胀报告公布以来，KBW纳斯达克银行指数已上涨6.2%，今年以来的累计跌幅缩小至18%。利率上升已迫使银行支付更多的存款利息，同时对银行的债券投资组合价值造成压力，银行股因此受到冲击。

Natixis Investment Managers Solutions的投资组合策略师Garrett Melson表示，银行债券投资组合的未兑现损失此前引发担忧，这些损失已开始逐渐消失。

健康的经济形势和利率降低也可能促使人们贷款买房、买车和购买其它大件商品。交易收入也可能回升。

道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)显示，截至11月17日的一周，包括银行的SPDR金融精选行业ETF取得7月中旬以来的最大单周资金净流入规模。

与经济周期同步的股票已经反弹。


经济增长可能会提振包括住房和制造业在内的一系列板块。一些周期性股票一直在随着软着陆希望的增强而上涨。

自11月14日以来，标普500指数的房地产和材料板块分别上涨了6.4%和4.9%。

这些板块反弹的广度也在改善：据道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)统计，上周五这些板块中收盘价高于50日移动均线的股票比例上升至至少72%。

包括火车、飞机和航运公司的运输类股票跃升。


追踪20家美国大型公司的道琼斯运输平均指数自11月中旬以来上涨了4.9%，今年以来上涨了13%。其中，快递巨头联合包裹服务公司(United Parcel Service)、铁路运营商Union Pacific和航运公司Matson均上涨了至少6%。

投资者预期经济软着陆将提振商品需求以及这些商品生产原材料的运输。这也是为何基金经理通常将这类股票视为支撑大部分经济商业活动的指标。已拖累能源板块的油价跌势对促进商品需求和原材料运输可能也有所裨益。

投机性股票一飞冲天。


利率下行的可能性也为一些在疫情期间飙升的投机性股票注入新活力。自上述通胀报告发布以来，凯西·伍德(Cathie Wood)的旗舰公司ARK Innovation Fund大涨12%，在线二手车经销商Carvana上涨9.6%，体育博彩应用DraftKings上涨8.8%。

尽管这些公司今年以来的表现好于大盘，但距各自的历史最高点仍有很长一段距离。投机性公司通常会因利率上升受到打击，因为利率上升为投资者提供了更多以低得多的风险赚取收益的选择。

利率下降则会产生相反的效果。尽管如此，并非所有人都相信经济已经走出困境，或者美联储将在明年开始降息；通胀率仍高于美联储的目标水平。

Resolute Investment Managers首席执行官Jeff Ringdahl说：“硬着陆并非完全是预想之外的事。”