2023年7月31日15:30 CST 更新
微软(Microsoft, MSFT)并非唯一押注企业客户会为人工智能(AI)买单的软件公司。而ServiceNow (NOW)或许是最先发现企业愿意为此花多少钱的公司之一。
ServiceNow专攻云软件，这些软件可帮助企业管理IT部门、培训新员工、监控运营，还有其他许多功能。这是一个相当大的市场，ServiceNow已经很好地利用了其带来的机会；按年收入计算，ServiceNow已经成为仅次于Salesforce (CRM)和Adobe (ADBE)的第三大软件即服务公司。此外，尽管全球范围的企业技术支出放缓拖累了许多同行的增长步伐，但过去一年里，ServiceNow得以将订阅收入增长率保持在20%以上——20%的增长率对云软件公司来说是一道大关。
这种成功也使ServiceNow受到投资者的青睐；截至该公司上周三晚间公布第二财季业绩之前，其股价今年以来累计上涨49%，跑赢BVP纳斯达克新兴云指数(BVP Nasdaq Emerging Cloud Index) 16个百分点。但是，就像微软在上周早些时候发现的那样，如果数据不够完美，这样的大涨之后可能会难以避免出现下跌。ServiceNow第二财季业绩好于华尔街的预期，但该股价格在业绩发布次日就下跌了3%，因其给出的第三财季预测暗示剩余履约价值增长将放缓；剩余履约价值对于订阅型软件提供商来说是一个受到密切关注的增长指标。上周五，该股收复了部分失地。
多数分析师乐观看待上述前景。Guggenheim的John DiFucci在给客户的一份报告中称，考虑到宏观背景，该展望即使审慎，也是合理的。更多的人感兴趣的是，该公司计划推出采用生成式AI功能的其主要软件产品的高级版本。这些新的软件工具旨在通过提供代码生成(text-to-code, 根据自然语言描述生成相关代码片段）等功能，帮助企业客户大幅提高生产率。这些新的AI增强版本将以Pro+的名字上市出售，该公司上周三表示，其致力于使相关Pro+产品的价格比标准的Pro产品高出60%。
这一目标看起来似乎颇高。但Stifel的Brad Reback指出，这与微软正为其名为Copilot的AI工具寻求的溢价类似；Copilot的定价于上上周公布。与微软一样，ServiceNow也拥有一支训练有素的销售队伍，且业绩骄人。据FactSet慧甚的数据，就过去20个财季而言，ServiceNow的订阅付费金额在85%的时间里都超过了华尔街的预期；订阅付费金额是衡量一个企业财季业务量的指标。多位分析师指出，考虑到批量折扣和企业销售中常见的其他措施，他们预计Pro+产品的实际溢价将接近30%。
ServiceNow预计从9月份开始推出其软件的这些新的AI版本。这或使其先于Copilot进入市场，微软尚未宣布Copilot的正式发布日期。微软首席财务官Amy Hood在该公司上周二的财报电话会议上表示，她预计AI对微软业务的贡献将是渐进式的。
ServiceNow同样对前景持谨慎态度。首席财务官Gina Mastantuono在上周三的财报电话会议上说，该公司还需要一段时间才能看到对收入的真正影响。她指出，该公司目前预计今年订阅收入增长约25%，但这些新产品并没有被纳入该预期中。预期中的这一增速将比去年高1个百分点。
鉴于生成式AI作为一种面向企业的产品是新鲜事物，秉持这种保守态度是有道理的。但与微软相比，ServiceNow的收入基数要小得多，这可能会有助于让来自AI的贡献显得更为突出。ServiceNow上周三宣布的一个名为AI Lighthouse的新项目或许会给该公司带来更多帮助；在该项目中，ServiceNow已与AI芯片巨头英伟达(Nvidia, NVDA)和IT咨询巨头埃森哲(Accenture, ACN)联手，旨在帮助企业客户设计并实施AI功能。
MoffettNathanson的Sterling Auty认为，对于ServiceNow而言，AI产品可能比最初预期中更快开始对收入产生更可观的影响。参加这场竞赛的不只是科技行业最大的那些巨头。
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发表于 2023-8-1 08:51:44